当华尔街将「预测未来」，包装成一场只要滑手机就能参与的游戏，最先被收割的群体，很可能就是急於翻身的年轻人们。在2026年的今天，我们看到的不是一群挤在拉斯维加斯室内的赌徒，而是坐在星巴克、使用信用卡额度在 Polymarket或各类运彩APP上进行「微型投注」的Z世代。

当借来的资本，转变成萤幕上虚拟数字，接下来突然发现，债务累积的速度远超过薪水涨幅。这议题不再单纯，而是一场正在侵蚀美国底层经济基础的系统性信贷危机。

从零到破产只要几个月

《商业内幕》（Business Insider）报导指出，美国本土线上运动博弈的热潮，正悄悄地将一部份Z世代与千禧世代赌客，推向破产的深渊。

消费者破产律师透露，过去一年多以来，他们看到年轻客户（主要是20至30多岁的男性）因线上赌博，而陷入财务困境的数量暴增。这些律师指出，在许多案例中，这些客户因为在线上运彩平台下注，进而背负数万美元的信用卡债务。

来自北卡罗莱纳州的破产律师博尔茨（Ed Boltz）表示，光是他自己接触的实际案例，赌博在过去一年的美国「真的太失控」，「我们开始能看到、人们在极短时间内累积2万、3万乃至4万美元信用卡债务，这已经是许多职位一年的薪资总和。」

打从距今约十年之前，美国联邦最高法院（Supreme Court of the United States）为各州合法化打开大门后，线上运动博弈在全美各地迅速蔓延。当年轻一代开始面临生活与教育成本飙升，但薪资却远远跟不上，一入社会就备受财务压力之际，让运动博奕成为股市投资之外，美国年轻世代主流且相当受欢迎的「投资选择」。

根据西北互助人寿（Northwestern Mutual）近期调查，Z世代与千禧世代是美国转向加密货币、运动博弈与预测市场等「高风险投机资产」的最大宗群体，因为许多人觉得，自己在财务管理和投资理财上，好像落后其他人许多。

该调查指出，2026年预计有约32%的Z世代与24%千禧世代，参与或考虑参与前述这些项目。佛州破产律师范霍恩（Chad Van Horn）也观察到相同趋势，他指出、大约15%的客户是背负与赌博相关的债务，而且这种累积速度，远远比过去传统债务更快。

「债务以不可思议地速度累积，因为人们不是拿现金进行押注，而是使用所谓借来的额度。从纪录上看，经常出现在短短几月内，金额从零暴增至2.5万美元或更多，许多人几乎是以直线飙升趋势，直到卡被刷爆为止。」

合法化的代价

自2022年新冠疫情期间触底后，美国国内个人破产申请量持续攀升，相关研究还发现，线上运动博弈在导致美国人财务恶化一块，扮演非常关键的角色。2018 年最高法院推翻联邦赌博禁令，近40州以某种形式合法化体育博弈，其中超过 30州允许、居民可以透过网路或手机APP下注，不只增加便利性、也让使用者快速增加。

纽约联邦准备银行（FRBNY）工作报告指出，这种扩张已促成超过5000亿美元的总投注额。研究还发现，合法化手机博弈的州别，其信贷违约率呈现飙升，尤其在40岁以下的借款人当中最多。

「我们的发现表明，运动博弈可能对美国家庭财务稳定，造成戏剧性的冲击。」

另一项由加州大学洛杉矶分校（UCLA）、南加州大学与哈佛大学共同进行的研究则指出，当各州从「仅限实体」扩展为「线上博弈」时，个人破产申请的机率，即攀升约25个百分点。同时，信用卡与汽车贷款违约率，也分别飙升约25%与 27%，进入催收阶段的债务则增加9%。

研究人员之一的拉森（Poet Larson）提出警告，线上博弈泛滥、严重打击那些在合法化前，本就处於「财务不稳定」的消费者。

披着「投资」糖衣的毒药：微型投注与预测市场

破产律师范霍恩还指出，线上博弈APP的设计宗旨，就在让消费变得快速而且毫无阻碍，部分平台甚至允许用信用卡入金，这正是债务迅速堆积的致命机制。

「这看起来完全不像传统赌场。它是持续的、随选的，并且被包装得像是在『投资』，他们（年轻人）不只是输钱，他们是用一种快速复利的方式在追逐金钱，通常是透过刷信用卡。」

范霍恩举了一个自己经手的案例，他有一位年仅20多岁的客户，有几乎天天下注玩一把的习惯，最终累积2.5万美元卡债，被迫申请《破产法第7章》（Chapter 7, Title 11 of the U.S. Code）保护；另一位30出头的客户，则因为博奕平台累积高达5万美元的赌债，只能申请第13章破产；他甚至一度挪用房租去赌，害自己面临被房东驱逐的命运。

律师特别点名「微型投注」（Microbetting，在赛事进行中不断进行小额下注）是最常见的恶梦开端，「他们每小时连续下注数百美元却不自知，这里10块、那里 20块，APP让这一切变得太容易。」

此外，像是受联邦监管的Kalshi，以及在美国监管框架外运行的Polymarket等新兴预测市场，也让赌博被重新包装为「事件交易」的投资项目，看在律师们眼中，这种包装只不过是让它看起来好像更安全且合法，但可能导致的财务后果，却与赌博完全一样。

尽管部分主流APP开始停止接受信用卡入金，但赌客总能找到变通之道，例如预借现金，或是将薪水全拿去赌博，然后把日常开销全塞进信用卡帐单内。律师们预期，如果政府机构不出手介入，未来美国境内与线上博弈相关的破产案件，��会继续不断暴增。

风传媒报导

123rf