分散投资

问：投资分散化（Diversity）的意义为何？如何将我的投资组合达到分散化的目标？

答：分散化并不是投资理财领域所独有的新概念。实际上，我们在一般日常生活中就已身体力行这种思维。例如，我们每晚吃不同的晚餐，由各媒体观看包括新闻、肥皂剧、体育比赛等不同内容，所以不要把分散化当成什麽复杂的想法，其实它很简单，并以各种形式存在我们的生活中。

美新周刊报导，在投资领域谈到分散化，其的目的就是分散风险。假设你有笔资金准备用来投资，你不必一次将整笔资金完全投入，可以将这笔钱切成几个部位，每月或每季持续分批买进你想投资的股票或基金，这种方式就是所谓的成本平均策略（Dollar-Cost Averaging Strategy），投资人可利用这种方式将风险分摊，因为即使是专业的操盘人也无法精准掌握市场波动，成本平均策略就如同是购买一份保险，可减少买高卖低的损失。

分散化也可解释为将资金分散在不同的投资标的。你不必将所有资金全部投入单一个股、产业或资产，如果有机会认识那些在90年代末期将资金重押科技股，或在房市泡沫高峰期大量买进营建股的投资人，你可问他们投资过度集中的结果是什麽。

各资产的价格很少往同一个方向移动，因此投资人可将资金分配在股票、债券、不动产、商品等不同标的，当然也可特别保留一部分现金在身边，这些都是分散风险的投资策略。

但投资分散化的意义并不只有如此，进一步来说，就算在同一种资产类别内，你也应贯彻分散化的精神。例如，购买股票时，你不能只买美股，应该将部分资金投入海外股市，锁定那些具有高度成长潜能的国家或地区，如北欧、澳洲、新加坡。

此外，投资人也应在投资组合中搭配不同投资属性的标的。例如，在投资组合中以价值股（股价应有的表现低於基本面）搭配成长股（获利有成长潜能）。当某种类型的股票不受市场青睐时，很可能另一种股票正在上涨。

至於在债市方面，你可以考虑美国公债以外的债券。事实上，在目前超低利率的环境下，公债可能是最差的标的，由於企业现金流暴增、资产负债表强健、再加上目前超低的利率水平，高收益债券是个还不错的投资选项。

最后，投资的分散化也意味着你的投资组合必需随着你的年龄做调整。如果你还年轻，投资股票的资金比率可高一些，如此将使你的投资获利随着通膨水平而增加。若你已近退休年龄，投资策略当然应当保守一点，以固定收益的投资为主，并防止市场波动。（记者李玉焜）

资料来源：世界新闻网