年金的选择与纳税

年金（annuity）也是一种保险产品，也可以作为退休收入的一个策略。人寿保险通常是往生后保险公司给家人付的钱，而年金是活的时候保险公司每年给自己付的钱。通常，年金可以保证每年付给你一定金额，直到你去世。有的年金可以至少支付一定的年数，如2 年。假如你没有活到20年，年金可给你的受益人。例如，张妈妈今年60岁，买了60万元年金，每月保证收到3000元。假如她75岁时去世，她的受益人就能领取剩下的5年。

有人计算，如果想保持退休前的生活水准，退休后的收入应达到退休前收入的70%至80%。例如，假如你退休前年收入是10万，那你退休后应计画每年有7至8万的收入，故大多数人靠社安退休福利是不够的。同时，由於寿命的延长，要计画你可能会活到95岁。

假如你现在投资年金，年金将来会每年支付你收入。你购买多少的年金，有几个考虑因素，包括你支付的期限；你是否终生领取；是否购买固定支付额的年金。虽然年金是一个有用的退休计画工具，但对某些人来说又是一个困难的投资选择，因为它们的费用较高。财务规划者和保险销售者常只是设法让老人们把退休计划转入年金而没有完全披露这些不足。因此，希望购买年金者一定要在购买前先研究一下。

目前，有两种基本类型的年金：延迟年金（deferred）和即时年金（immediate）。延迟年金就是你的钱需要投资一段时间后才开始提取。即时年金为，一旦你购买，你就开始收到支付。例如，当你接近退休年龄时，你也许考虑购买即时年金。

在这基本年金两个大类中，年金又可以分为固定年金（fixed annuity）或者可变年金 ( variable annuity)。固定年金可以保证每年付你一定的金额，而可变年金根据投资表现而数额有所变动，也有两者结合在一起的年金。

固定年金就像是保险公司发行的定期存款。保险公司保证支付事先定下的利息，在许多情况下，这个利息比银行的定期存款要高, 较有可能战胜通货膨胀。固定年金可以延迟支付或者即时支付。延迟年金可以累积固定利率，即时年金只能支付固定数额。该数额由你在退休期间的年龄和年金规模来决定。

像固定年金一样，可变年金也是延迟纳税的退休计画，它允许你选择投资品种，在你退休时支付收入，而支付多少由投资业绩来决定。与固定年金不同的是，可变年金给投资者一个机会，让投入的资金有个长期的资本增长时间。它们可以投资的项目很多，如股票共同基金或债券共同基金。

不过，可变年金有几个缺陷，能够抵消它的优势。第一是投资风险。假如你选择的投资项目下跌了，你的年金价值也同样下跌。我个人建议购买保证一定收入的年金。例如，带有保证的指数基金年金 (Index Annuity)，避免将来你收到的收入减少。

其次是税收。和固定年金一样，当你提取可变年金时，你要为你的年金获利缴税。假如你在59岁半以前提取，你也要支付10%的罚款。通过投资股票共同基金或债券共同基金获得增值后，你在提取时要为这些增值缴纳一般收入税（ordinary tax）。这也意味着高收入的投资者得付较高的税，而不是长期资本利得税 (capital gain tax)。

第三是费用。可变年金要交费用。假如提前退保，你要交退保费。可变年金还要缴纳销售佣金，一般是4%。加上管理费和保险收费，年收费要在2%至3%之间。这些费用将要从你的收入中减去。我推荐无费用的共同基金或收费低的指数基金（0.5%），而有些共同基金没有销售佣金和退保费用。

假如你已经有一般401(k)和罗斯个人退休帐户（Roth IRA ），若你还有余钱，不喜欢固定收入，并希望从市场获得较好的回报，你可以考虑选择指数基金（index fund）或者省税管理基金（tax-managed fund）。这些基金费用较低，且提供延税的优惠。假如你购买可变年金，你应当避免购买费用昂贵的基金，因为他们会抑制年金长期增长的潜力。（作者为注册会计师） 

资料来源：worldjourna