401(k)计画总检讨 4方面下手

多数美国上班族存有401(k)退休帐户，但有些雇主提供的401(k)并不理想，也令人质疑上班族是否应将鸡蛋全放在一个篮子里。

科技公司IBM於去年12月宣布，将更改401(k)的搭配提拨(match)方式，从原本随薪资发放，改为在每年12月31日统一发放。

这种作法将使员工居於劣势，譬如丧失在不同时间点投资的风险分散与增值效益，而在12月15日之前非退休因素离职的员工，则将损失一整年的搭配提拨福利。

根据定额提拨法人投资协会调查，采用IBM这种作法的企业仍属少数，但多达22%的受访企业计画调整401(k)的搭配提拨制度。

上班族可趁此机会检视自己的401(k)帐户，评估帐户内的投资选项是否具有竞争力，投资策略是否与个人风险承受度匹配，而雇主是否有意在将来更改401(k)的规定。

专家指出，雇主若提供搭配提拨，员工当然应尽量争取，但在取得搭配提拨的上限，是否仍应继续提存401(k)，则要视管理费用、基金的种类与品质等因素而定。

除了雇主提供的401(k)之外，其他如个人退休帐户(IRA)与变动年金（variable annuities）也都能提供税务优惠。华尔街日报列举几项检视重点，以供上班族判断401(k)优劣，以及是否采用其他退休储蓄工具：

管理费用。美国中老年人协会（AARP）调查显示，10名上班族中有七名认为401(k)帐户不收取任何费用，但事实上，帐户持有人每年支付约600亿元的投资管理、簿记与向联邦政府申报文件等各种费用，而这些都是原本可用来扩充帐户存款的资金。

圣地牙哥财务资讯公司BrightScope执行长艾福德（Mike Alfred）指出，规模较大的401(k)计画收费比例应低於1%，且最好是介於0.5%至0.75%间。「上班族若参与大规模的401(k)计画，但支付费用介於1%至2%间，可能要质疑收费为何这麽高？」

投资公司协会调查525笔定额提拨计画，发现持有中位数存款的帐户持有人每年平均支付0.78%的费用。这代表401(k)帐户若存有1万8000元，每年需支付140元管理费。

依劳工部规定，雇主必须向员工提供401(k)的季度与年度报表，内容应包括整个计画与个别投资标的的收费比例、投资选项与报酬率对照大盘的简化资讯、以及可供查询更多相关讯息的网站。

美国中老年协会的网站亦提供免费的401(k)计算机，可供上班族估算费用对净值的影响，网址为aarp.org/401kfees，用户必须先注册才能使用。

简单来说，401(k)计画的收费通常与其规模呈反比。上班族若在小公司工作，且同事的401(k)存款偏低，则雇主即使有意愿，通常也很难跟401(k)管理公司议价调降收费。

搭配提拨。企业若实施搭配提拨制度，通常设定在员工一定薪资比例内，依员工自己提存金额的特定比例，搭配提存他们的401(k)帐户，目的是鼓励员工多存钱，也协助他们更早实现储蓄目标。

根据联邦统计数据，五分之二的上班族可获雇主搭配提拨，最高达薪资的6%，而约有10%的上班族可获雇主搭配提拨更高比例。其中多数是员工自己提存一元，雇主搭配提拨50分；约9%是员工提存一元，雇主搭配提拨51分至99分；约36%则获雇主全额搭配提拨。

投资选项的种类与品质。BrightScope执行长艾福德指出，好的401(k)计画应提供多样化的投资标的，譬如五至10 档不同类别的资产，包括大小型的美国股票，其他如国际股票基金、公债、中期债券基金、稳定价值基金与货币市场基金等，都应至少提供一档选择。

基金的管理费用也会影响绩效。一般而言，债券基金的管理费应低於0.45%，小型美国股票基金的管理费应低於0.85%。追踪股市大盘的指数型基金通常收费最低，而积极管理的基金收费最高，但后者绩效不见得胜过前者。

目标期限基金。这类基金通常设有期限，即上班族预定的退休年份，并据以调整投资策略，许多401(k)计画将此作为预设的投资标的。

不过，目标期限基金的管理费用偏高，据投资公司协会调查，这类基金的平均收费为0.83%，高於股票基金的平均0.79%，以及债券基金的平均0.62%。

资料来源：世界新闻网