短期投资 首要保本

问：常听人说投资要兼具长期与短期目标，请问什麽是「短期投资」？我如何在现有的资产配置下做短期投资？

答：罗普莱斯投资人杂志（T. Rowe Price Investor）指出，短期投资组合的主要任务，是对个人在十年内的消费目标提供稳定支撑，确保资产能因应突然发生的未预期到的开支。

维持投资组合的稳定与流动性，必然会牺牲投资於其他类型资产的较高报酬率，但在投资期限较短的情况下，容忍这些特质比追求更高的增值空间更为重要。

个人若於短期间内需要用到这笔投资资金，便需要特别留意股市上下震荡的风险。罗普莱斯资深财务规画师莱特（Stuart Ritter）依下列三种目的介绍短期投资的应用情况。

一、紧急基金。紧急基金应存有相当於个人三至六个月的薪资总额，以因应失业、长期病痛等各种突发状况。在亟需用钱的时候，便不须等待股市回升，或等定期存单到期，即可立即取用应急。

这代表紧急基金应投资於可随时取用的标的，且短期内不会随市场变动减值，譬如储蓄帐户与货币市场基金等。

二、短期目标。个人若计画在两年内取用这笔资金，就算取用资金的时间点仍有一些弹性，仍应把投资设定为「保本」而非「增值」。

在这种情况下，短期债券、短期定期存单与货币市场基金都是合适的投资标的。

三、退休。上班族若及早开始储蓄退休基金，通常有很长一段时间可容忍高风险、高报酬的投资策略。但在年满55岁后，短期投资策略将随年龄增加扮演愈来愈重要的角色。

上班族愈接近退休年龄，距离提取退休基金的时间点愈近，愈需采取措施降低资产因股市下跌而减值的风险。但换一个方向思考，个人仍须确保资产足够支应退休后多年的生活，而不仅是在退休的当下有钱花用。

基於这项考量，个人应不断随年龄增长，适当调整股票与债券的比例，在承担部分风险的同时，也把握资产增值的机会。

资料来源：世界新闻网