4%退休金提领 须考量6变数

问：这阵子过节，跟很多朋友聚会，大家都在谈「百分之四退休金理论」，据说退休后每年固定从退休金帐户提领4%，帐户便至少持续使用30年；实际操作起来可行吗？

答：这套理论英文称为「4 Percent Rule」，其计算方式是，刚退休时，在纳入通货膨涨的考量下、依帐户总额平均去推估每年4%的提领金额，被许多人视为安全牢靠的退休金使用模式。但操作起来会碰到很多问题，不得不预先考量。

USNews网站理财专家表示，首先要认清，金融市场行情难以逆料，退休帐户余额变化可能远不如预期，万一出现2008年股市大跌50%的惨状，眼看着帐户里的余额缩水、却仍依一开始设定的4%金额提领，心中必定不安；其次，有些人意会到市场行情可能波动，索性每年依帐户余额重估4% 提领率，整套理论完全走样，而且很可能没办法支撑30年。

第三点，许多人推估4%提领金额时将所有流动资产计算在内，但百分之四退休理论完全忽略税赋因素，就好像所有退休金都放在罗斯IRA帐户、领出来时不必课税似的，但事实上，延税帐户里的本金提领出来时还是要课税，股息与投资获利也都要课税。所以，采用百分之四理论前务必要想清楚课税这件事。

第四，对某些人来说，每年依4%提领退休金太多，如果硬是照理论执行，就算用不了那麽多，还是把领出来的钱全部花光，造成浪费。

第五点，生活里的实际花费年年增加，增幅往往超过通货膨涨率，这将使得百分之四理论难以落实。退休后，也许会有几年费用不那麽大，但隔些时候大概会因为需要买车或者其他事情而有大笔支出，通膨率就是赶不上支出增幅。

第六件要注意的是，百分之四提领率是根据过去投资绩效推估而得的或然率，而大家都知道，过去经验没办法精确推估未来走势，投资亦复如此，既然如此，您又怎麽能够大胆认为，时空状况完全改变后，股票与债券等投资组合将会出现与过去相类似的投资绩效？

最后要注意的是，百分之四退休金理论是以30年提领期为基础，但事实上，每个人退休后需要从帐户提领退休金的期间长短不一，很难预期30年过长或过短；既然事事难料，可考虑刚退休时采用百分之四理论，之后再根据退休帐户投资绩效适度调整提领比例，以免到后来捉襟见肘。（财经新闻组）

资料来源：世界新闻网