安全的投资

问：我想藉由投资来储蓄退休基金，但不愿承担太多风险。请问有哪种投资标的比较适合我？
答：在利率超低的时代，保守的投资人选择不多，债券近来表现不错，但没人能保证趋势会持续下去，而目前超低的利率更表示未来利率势必上升，这又抑制了长期债券型基金的增值空间。

即使是被视为最安全投资标的的美国国债与投资於美国国债的基金，也面临同样的问题。这些投资标的风险虽低，但短期收益率仍反映出全球经济走缓的忧虑，长期收益率较为丰厚，但为了5%利率投资20年，似乎又承担了太多风险。

Bankrate网站报导，这其实就是投资时要平衡风险与报酬的两难，目前市面上有几种政府发行的债券，提供跟美国国债一样的保证，而收益率甚至还略高一些，其中的代表是由政府抵押贷款协会金利美（Ginnie Mae）发行的债券或投资於该类债券的基金。

但对一般个别投资人而言，购买债券型基金的股份可能是较为可行的作法，因这类债券单张发行价至少从2万5000元起跳。

Kiplinger网站不久前发表一篇名为「金利美之颂」（Ode to Ginnie Mae）的文章，大力推崇这种政府债券。文中提到，投资於金利美的债券基金，普遍提供2.5%的收益率，且因这种债券的期限短，投资人基本不会有亏损的风险。相较於投资普通债券，投资金利美的本金也暴露於较少的利率风险。

该文章并表示，享有政府担保只是这种债券的诸多优势之一，另一个很大的好处是投资绩效卓着。金利美债券与投资於这种债券的基金，年收益率几乎不曾亏损，因这种债券由美国政府全额担保。

不过，就像所有的债券一样，金利美还是有利率风险，譬如当联准会开始调升基准利率，债券的价值将随之下滑。依目前趋势判断，这个情况比较有可能发生在2014年或更久之后，因此专家也建议避免投资太长期的债券。

资料来源：世界日报