【医疗】不懂理财又不会投资的人 一生背债 前途茫然若失 | 唐冠军地产投资专家

唐冠军説：「借钱上学不是错的方法，错的是从没学会怎麽去理财还钱，财务管理也是一门大学问，是人生必修课。」

唐冠军説：「不会理财，不只是没钱而已，而是你一辈子被钱所困，你戍成为钱的奴役。」

「若你积欠的学贷尚未还清 你的社安金恐被扣款」

美国60岁以上长者，积欠学贷余额， 20年增长6倍。

世界日报 新闻报导 编译周芳苑 2025-05-19

https://www.worldjournal.com/wj/story/122985/8745671?zh-cn

总统川普上台后恢复追讨拖欠的学生贷款，没想到全美数十万名年纪较大的人也成讨债目标。图为76岁退休办公室职员Linda Hilton站在她家门前她最喜欢的一棵树前。美联社

总统川普(Donald Trump)上台后恢复追讨拖欠的学生贷款，没想到全美数十万名年纪较大的人也成讨债目标，数十年学贷债务如今摊在阳光下，面临社安金被扣押的风险。

监於学费上涨迫使人们举借更多钱，年长者学贷债务以惊人速度增长。

美国国家消费者法律中心(National Consumer Law Center)数据显示，届满60岁族群的连总额为1250亿元，比20年前增加6倍。

连带的，根据美国消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau, CFPB)，2001年至2019年间，全美社安金被扣押的人数激增3000%，从约6200人增至19万2300人。

消费者金融保护局1月报告预估，全美今年约有45.2万名届满62岁的年长者拖欠学生贷款，可能面临教育部再次强制催收。

致力推动取消债务的债务人联盟Debt Collective布鲁因顿(Braxton Brewington)说，打电话给该组织并参加抗议活动的年长者多到令人震惊，很多人原本应可免除债务，却成了目前这个充满缺陷、违法行为和侥幸心理体系的牺牲品，这些人为了受教育而背负晚年债务，实际上已偿还贷款本金，但因利息和费用而仍欠款。

尽管拜登政府曾试图限制可扣押偿债的收入金额，但无论谁当总统，都可能重新催收拖欠贷款；联邦法律仅保护750元社安福利不被扣押，很可能让债务人收入远低於贫穷线。

智库New America成员萨特迈耶(Sarah Sattelmeyer)说，基本上，政府一只手发给人们联邦福利、另一只手又将福利拿走。

有一些债务人已收到催收通知，更多人活在恐惧中。

川普上任后签署行政命令，解散教育部，导致大规模裁员，许多人想询问学贷问题却没有工作人员接听电话、求助无门。

教育部长麦克曼(Linda McMahon)表示，重新催收学贷有其必要，既是为了债务人自身的财务健康，也是为了国家经济前景；

学贷通常被认为是年轻人的专属议题，要他们还款有多麽困难，今天年轻人的问题将成为明天老年人的问题。

问：「为什麽40年前只欠4万美元的学贷，经过30-40年之后，竞然还没还完？」

❶【数学真相：利滚利的复利效应太可怕】

 假设当年学贷为 $40,000，利率 6%。若只缴「最低还款额」，有很大机率只在偿还利息，几乎没动到本金。

 如果中间有几年因为失业、经济困难而延迟或暂停还款（Forbearance/Deferment），利息仍在持续累积，甚至计入本金再产生利息（称为资本化利息）。

 数学举例：

• $40,000 若每年复利 6%，
• 20 年后会变成 $128,000，
• 30 年后接近 $230,000。
  （即使有部分还款，也可能只是延缓雪球速度）

❷【制度结构：学贷设计是「终身型负债陷阱」】

 学贷几乎不能破产清偿（在美国，学生贷款是极少数无法透过破产豁免的债务）。
 利率比房贷还高（学贷平均约 5%～7%），但却没有房产作为担保或资产对应。
 很多借款人一开始收入低，只能选择 Income-Based Repayment（依收入还款），还款金额低、还款期拉长，导致本金没还完，利息继续滚。

 政府常允许展延、重组、利息暂缓，反而助长「只付最低」的风气，形成「慢性债奴」。

❸【行为心理：人性倾向延迟与忽视复利】

 许多毕业生一进社会，收入不稳、开支大，学贷变成「可以以后再处理的帐单」。
 他们不一定不还，而是：

• 还太少，
• 还不持续，
• 或只还利息。
  
  
• 有些人把资金优先用在结婚、生小孩、买车、买房、投资，希望「以后有钱再一次清掉学贷」。但「以后」通常来不及，反而形成利息压力。
•  

❹【这不只是还款问题，而是「美国梦破产」的象徵】

• 学贷最初的设计是：让所有人都有机会透过教育翻身；
• 但40年后，越来越多人发现：「我借钱读了书，却没有得到应有的回报。」

 尤其是那些：

• 主修文科、人文、艺术、社会学等低报酬领域；
• 进入薪资低成长、或实习不支薪的产业；
• 或者中途被经济危机（如2008、2020）影响。

 他们发现：自己的教育投资根本没有足够的经济回报来清偿学贷。
那麽这笔债，就变成人生中最沉重的枷锁之一。

❺【当利率6%，但薪资年增2%，你永远追不上】

这是最关键的「数学陷阱」之一。

 假设：

• 债务利率 = 每年6%
• 但你收入每年成长2%（甚至0%）

 结果是：

• 你收入愈高，缴得愈多，但因为 债务本金从未真正下降，
• 利息仍滚不停，你愈努力，债愈大。

这就像在跑步机上奔跑，拼命跑，却永远抵达不了终点。

❻【富人孩子无债毕业，穷人孩子终生背债】

• 美国有钱家庭能靠储蓄、信托基金、赠与帮孩子读完大学；
• 中产与弱势家庭只能靠学生贷款。

 结果是：

• 有钱人毕业就零负债，进入职场就能买车、投资、买房；
• 穷人孩子毕业还没赚钱就要先每月缴学贷，起跑点不只不同，是差了10年现金流与资产积累能力。

这是一种阶级再制的金融体制。

❼【大学变成了「卖梦的机器」】

• 美国大学学费在40年内上涨了近400%，但起薪并没有同步上涨；
• 大学把招生当作商业行为，越来越多花俏的设备、建筑、宿舍与「品牌包装」，成本最终转嫁给学生。

 问题是：

• 学生买的是「未来会更好的希望」；
• 但实际上：只换来一张文凭，和一身债。

❽【财富净值为负，造成「整整一代人的破产青春」】

根据美国联准会资料：

• 年轻一代（30岁以下）中，有超过一半净资产为负值（负债超过存款与资产总和）；
• 他们的财富净值，低於同龄的父母与祖父母在同一人生阶段。

这就是为什麽整个年轻世代：

• 不结婚、
• 不生子、
• 不买房、
• 不创业……

因为你背着学贷，你根本走不动。

心理层面的隐形灾难

• 长期负债会造成 「债务慢性压力症」；
• 根据 APA（美国心理学会）报告，学贷是美国35岁以下焦虑与忧郁的重要来源之一。
• 有些人甚至称学贷为「看不到尽头的财务地狱」。

「我每天醒来第一件事，不是梦想未来，而是焦虑还款帐单，它一直寄来我家。」

真相总结：

警世意涵：

「不是你没还钱，是利息让你永远都还不完。」
「教育若是让人负债一生，那这教育真的值得吗？」
「学贷就只是债的一种，它是你人生自由的负担。」

问：「45万拥有美国大学学历的长者，为他们的投资理财水平怎麽会那麽差劲，到了65岁连学贷都还没付清」?

我们来从七个角度深入剖析，美国长者怎麽会走到这一步：

❶【不是没能力，而是制度设计让你还不完】

• 在美国，学贷是一种被设计成「拖一辈子」的金融商品：
• 你一毕业可能只赚$2,000～$3,000/月；
• 政府允许你「只缴最低金额」、甚至暂缓还款；
• 看似仁慈，其实是让利息一直滚。
• Income-Based Repayment（IBR）制度让你缴了30年，结果本金还在。
• 有些长者 实际已经缴了超过本金2～3倍的金额，还是没还完！

所以这不是「他们不还」，而是「制度根本没打算让你还得清」。

❷【退休金制度崩坏：从「有保障」到「自求多福」】

• 美国70年代以前，退休主要靠雇主提供的「退休年金」（pension）；
• 但1980年代起，退休责任转嫁给个人（如401k、IRA），个人必须学会投资理财。

结果是：

• 若你从未受过真正的财务教育（学校也没教），就只能靠自己摸索；
• 如果你中间失业、医疗破产、照顾家人……这笔钱很容易被花光。
• 这不是理财不好，是社会结构让你承担过多风险而无从防守。

❸【从来没有人教他们「负债优先清偿原则」】

• 许多美国人年轻时从没上过「理财课」、「债务管理课」、「资产配置课」；
• 大学里教很多知识，但没人教你：什麽债该先还？学贷会变什麽样？复利怎麽影响你？
• 结果是：

    很多人还信用卡、买房、买车、买股票，却没还那笔在后面悄悄变大的学贷。

❹【财务焦点偏误：买房、投资、退休金优先於还债】

• 许多65岁的长者，这辈子不是没赚钱，他们：
• 买过房，可能还有房贷；
• 买过股票，甚至有退休帐户；
• 帮子女缴学费、买车、借钱……

但他们以为：

「学贷慢慢还就好，这不急。」

殊不知：这笔债在你人生的每一个月默默成长，你越晚处理，它就越重。

❺【社会安全金被扣押：老年人最后一条生路也被切断】

• 根据美国消费者金融保护局报告，
  从2001到2019年，被扣押社会安全金来还学贷的人数暴增3000%以上！
• 换句话说：

到了你该养老的年纪，政府还在从你退休金里「扣债」。

这不只是理财问题，这是「国家设计让你一生为债劳动」的结构暴力。

❻【为子女背债的父母：善意变成悲剧】

• 有些65岁长者并不是为了自己借学贷，而是：
• 帮子女办「家长联名贷款（Parent PLUS Loans）」；
• 或帮孙子申请联保贷款；
• 结果是孩子毕业没工作、或薪资过低还不起；
• 整笔债务落在家长身上，变成无底洞。

父爱／母爱换来晚景悲惨，这不是愚蠢，是一场国家放任的灾难。

❼【结论不是「他们不会理财」，而是「他们被结构吞没」】

❽【时间错置：知识在年轻，债务却在老年爆炸】

• 教育投资的报酬曲线是在20～40岁时发挥最大效益；
• 然而，学生贷款的压力却是50～70岁时达到高峰；
• 因为一开始收入低、还款少，等到还得起的时候，已经是债多利重的中老年。

结果是什麽？

年轻时「买梦想」，老年时「还债务」，投资与偿还时间错位，压垮了整个财务节奏。

❾【制度欺瞒：利息、罚金、资本化利息 = 合法剥削】

• 学贷的「罚金利息」与「资本化利息」设计，使人即使已缴超过本金2～3倍，本金却仍未减少；
• 一旦中断缴款，原本的利息会被加回本金再算利息（称为「资本化利息」）；
• 再加上延迟手续费、重算利率等条款，让学贷变成一种合法的债务地牢。

 换句话说：「你以为你借的是4万，后来发现你欠的是40万。」

❿【代际背负：长者为子女、孙子女背债，变成老年人质】

• 许多65岁以上学贷人根本不是为了自己借的，而是帮助下一代完成教育（例如 Parent PLUS Loan）；
• 孩子没钱还，政府就从父母的社安金中扣除（已是事实，全美约有20万人遭此待遇）；
• 这不是理财问题，而是整个家庭、整个世代被拖进债务陷阱。

 这就是所谓的「债务的世袭化」：

「你不只是背自己的债，你还背了下一代的未来。」

⓫【财务幻觉：大学学历 ≠ 稳定收入 ≠ 财富自由】

• 社会灌输「只要你读大学，就能翻身」的教育神话；
• 但这30年来美国的学历红利已经大幅缩水，特别是文科、人文社会等科系；
• 即便有稳定收入，也会被：
• 房贷、
• 医疗开销、
• 子女教育费、
• 税负与生活成本
  逐步吃光；

 所以问题不只是「投资失败」，而是社会对学历投资报酬的错误承诺。

⓬【集体错觉：「大家都这样」= 默认慢性痛苦】

• 很多大学毕业生以为「背学贷」是正常的；
• 当你身边每个人都在还债，你就不觉得它异常；
• 直到你 65 岁了，还在缴 22 岁时借的钱，你才惊觉：

「我一辈子只为还债而活。」

这是一种集体制度幻象：

「教育让我们自由」的口号，变成「知识让我们入牢」的现实。

 核心警语

结语

「这些人不是懒，不是笨，不是不还，是这个体系让他们没机会走出来。」
「我们欠他们的，不是催收信，而是道歉和制度改革。」
「知识不该成为枷锁，学历不该变成判决。」

【教育投资悲剧的10大真相】

为什麽大学毕业不再是通往自由的门票，而是走进债务牢笼的入口

❶ 学费暴涨400%，学历报酬却大幅下滑

学费40年来上涨超过400%，但大学毕业生薪资成长仅20%～30%。
教育回报率崩盘，学历已非「翻身保证」。

❷ 学贷复利设计成「一辈子都还不完」

学贷不是一次性还款，而是年年利滚利。
拖延、展延、只还利息… 最后反而欠得更多。

❸ 学贷几乎无法破产清偿，是「终身债」

学贷不同於信用卡、房贷、车贷，大多情况下无法透过破产重整。
这意味着，你可以退休、可以生病，但不能不还学贷。

❹ 政府允许你「先不还」，却不提醒你会越滚越多

延期还款（Forbearance）、收入导向还款（IDR）…
让人误以为「这笔债不急」，其实是帮你盖上利息炸弹。

❺ 债没还完，社安金也会被扣走

超过19万名老人因学贷被扣社会安全金。
你以为退休就没事了，错，那是你债务被追讨的开始。

❻ 你不是只还4万，你其实可能还了40万

若用6%利率，每年只还最低额，40年后你总共可能还了超过10倍。
还完了什麽？不是学费，是利息和惩罚。

❼ 拿大学文凭 ≠ 会赚钱，更不等於会理财

很多科系毕业后薪资低、职涯不稳、还没学会管理财务。
教育没教你怎麽避开债、怎麽处理利率、怎麽保护自己。

❽ 债务没让你进入中产，反而封锁了资产自由

有学贷 → 无法买房、无法创业、无法生子。
学贷变成资产成长的绊脚石，而非垫脚石。

❾ 很多长者还不是替自己借的，是为孩子背债

父母签Parent PLUS Loan、祖父母做联保。
债务变成代际连锁，孩子毕业，长辈破产。

❿ 这不是个人失败，是世代性陷阱

这不是「理财能力差」，而是「制度设计让你永远还不完」。
美国平均有45万名65岁以上的长者，大学毕业仍背着学贷，这不是巧合，是灾难。

结语／呼吁

「教育不该是通往债务的走廊，而应是通往自由的阶梯。」

「学贷改革，不是福利，是正义。」

问：前车之监。现在的大学生，还敢要用借钱的方式来念书吗？

一、现实层面：很多人还是「非借不可」

 根据美国联邦资料：
全美有超过 4,300 万名借款人仍在还学生贷款，
其中多数是在18～35 岁年龄层。

 为什麽还是很多人「敢借」？

1. 家境无法支持，不借没学可念；
2. 认为大学学历还是必要敲门砖；
3. 被「以后收入会变好」的希望吸引；
4. 高中教育没有提供足够理财知识，不知道借学贷的后果有多严重。

 换句话说：

他们不是「敢借」，而是「别无选择地借」。

 二、心理层面：对学贷的「风险感知落差」很严重

大学生常有这种想法：

「学贷是未来的事，现在先念书再说。」
「先借，等毕业再找好工作还就好啦！」

 但问题是：
毕业后找到的工作可能不稳、薪资不够、生活开销高，
这时学贷变成巨大压力源头，人生规划被完全打乱。

 这是一种「短期满足」与「长期伤害」错位的心理效应。

 三、反思层面：越来越多学生「宁可放弃大学」或改变策略

 出现明显转变趋势：

• 更多年轻人选择：
• 社区大学（学费便宜）→ 再转进四年制；
• 技职学校／认证课程（技能导向）；
• 一边打工一边念书（减少贷款额度）；
• 延后入学、先存钱。

 有些甚至 完全不念大学，选择：

• 投身创业、自媒体、科技证照、自学程式等职涯路径；
• 他们宁愿靠「现金流创造力」，而非「文凭负债力」。

 越来越多人已经醒悟：

「大学不再是唯一出路，更不是值得终身负债的选项。」