新税率25%是福是祸

川普为「过渡」实体(Sole Proprietorship、S、P)制定统一税率25%，可谓首开先河。现行税制体系下，K-1收入(1040 E2表)及Solo(1040 C表)收入均随7级(10%-15%-25%-28%-33%-35%-39.6%)个人税浮动，唯Solo除收入税外还加附社安税(15.3%)，所以是「双重税」。根据国税局的统计数字，全美现有公司3100万余家，其中2800万家为「过渡」实体，而「过渡」实体中76%为Solo，S和P分占14.8%及9.1%。

再看川普为「老百姓」画分的三级税率，根据原先披露的构想，12%涵盖家庭年收入7.5万元以下的家庭，25%涵盖7.5万至22.5万元的家庭，35%涵盖22.5万元以上的家庭，因此一言以蔽之，川普为中产画分了新税率25%。25%的过渡「税率」对於「1%」(年收入约70万元的家庭)，甚至「3%」(年收入25万元以上的家庭)自然是求之不得，但对於多数小业主(Solo)或「夫妻店」(S或P)来说，他们的税率远低於25%，同样对於年收入7.5万至22.5万元的中产家庭来说，由於他们失去了举足轻重的逐项扣减(年收入7.5万至10万元的家庭中占60%，10万至20万元的家庭中占80%)，使他们原先低於25%的平均税率上升为25%，因此对於接近全美58%的中产家庭而言，25%的税率绝不是「福音」。

9月27日，国会共和党人公布了税改核心框架，其内容大致符合此前预期，但仍缺乏具体细节。个人方面：1、将现行的7个级距改为12%、25%、35%三档，纲要指出国会可能会增订一个比35%更高的税率。2、将标准扣减额提高至夫妻2.4万元(单身1.2万元)，但同时废除「个人豁免」以及为年满65岁老人或失明人士提供的「附加标准扣除」。3、废除绝大部分的逐项扣减项目，仅保留房贷利息和慈善捐赠。4、增加儿童抵退税金额(具体增幅不明)，扩大受益民众范围，抚养亲属(非子女)的家庭可获500元的不退现抵税额(Non-Refundable Credit)。5、废除替代最低税(AMT)。6、废除遗产税。

企业方面：1、C公司最高税率从35%降至20%，而独资经营、S公司、P合夥人公司的最高税率从39.6%降至25%。2、废除公司AMT。3、允许一次性扣减购买设备、厂房等资本投资费用(Full Expensing)，而无须做折旧逐年扣减。4、限制C公司的利息扣除。5、鉴於企业已享低税率优惠，以研发退税(R&D Tax Credit)为例的各项税收抵免、扣减亦将废除。6、从全球徵税改向领土税收制度(Territorial Tax System)。7、对跨国公司从海外汇回的现金课徵一次性的「汇回税」，具体税率将取决於收益是以现金还是非流动性投资的方式持有。

虽然川普大力强调对中产阶级的减负，但在公布纲要的隔天，身为税改「六巨头」之一的白宫经济顾问柯恩(Gary Cohn)却表示「在新架构之下，我们无法保证中产阶级家庭不会面临增税」。

对於收入偏低、没有房贷、扣减项目较少、被抚养人不多於两人的中产家庭来说，川普新税制可能是一个福音，但对於居住在高税收州、依赖逐项扣减的拥房族来说却不尽然。下面举一例说明。

孙氏夫妇预计2017年收入9万元(其中K-1收入8000元)，育有三名子女，属於中产阶级家庭。在现有税制下，可扣减2万250元「个人豁免」(家庭成员5人，每人4050元)和2万3000元「逐项扣减」(包括州市所得税7446元，地税7214元，贷款利息2379元)，得到上税收入4万6750元，初步税负6080元(15%税级)，没有AMT。因子女均未满17岁，得到3000元儿童抵税额，最终应付税金3080元。在新税制下，孙氏夫妇只能选择做标准扣减(贷款利息数额过小，不足以「激活」逐项扣减)，不再有「个人豁免」，9万元收入减去新的标准扣减额2万4000元后，得到上税收入6万6000元，初步税负7920元(12%税级)，减去3000元儿童抵税额后，最终应付税金3920元，相较现有税制面临小幅增税(840元)。

据统计，在现有税制下，4070万家庭申报地税扣除，3540万家庭申报房贷利息扣除，其中38%家庭尚有10至20万元的未偿贷款，申报这两类扣除项目的纳税人主要集中在5万至20万元的中产及中上家庭。由於在新税制下使用逐项扣减的门槛提高，唯有房贷余额在50万元以上的家庭才可继续从中获益。根据PWC的评估报告，AGI在5万至20万元之间的拥房者将平均增税815元。综合来看，大企业、个人税率在35%的小企业主、合夥人、富人群体(尤其顶端1%)将成为最大受益者。占人口三分之一的底层民众平均减税额不过百元，中产阶层获益程度也不痛不痒，更有可能成为税改的「牺牲品」。

税改框架仍有诸多细节待完善，如是否废除夫妻分报、户主等报税状态，若自住者无法在A表上逐项扣除地税，出租者能否在E表上用地税抵减租金收入，若W-2工薪族无法在A表上扣减工作相关开支(受2%AGI门槛限制)，但1099自雇人士可在C表上全额扣减，是否会造成不公等等。川普期望税改法案10月在众议院通过，年底在参议院拍板定案。倘若减税案过关，追溯回2017年，现有的表格都将大改，如上述的雇员工作相关开支2106表、替代最低税6251表也将不复存在。

川普将其税改与前总统雷根推动的1986年税改比肩，1986年税改将个人税率从15档简化为3档(15%-28%-38%)，公司所得税从5档简化为4档(最高34%)，对所得税减免进行了整顿，规定公司所得税在扣除各项优惠后不得低於20%。1986年税改是白宫与两党议员历时两年讨论才推出的产物，旨在通过扩大税基和降低税率以兼容公平与效率。在当前增支的背景下，却无法有效扩大税基实现增收，这将使联邦赤字进一步拉大，财政愈加岌岌可危。(作者为注册会计师)

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