退休者购买年金的考量因素

由於医疗技术的进步，退休者现在面临多一项的挑战，那就是越来越长寿。人们害怕颠簸的股市，钱赔了无法养老。也担心年老没有能力管理房子，无法靠租金收入。还是那句老话，养老还要从长计议才行。下面是养老要考虑的几个方面。

退休时间可能很长。估计65岁的退休夫妇，一半的可能是其中一人会活到92岁，四分之一的可能是其中一人将活到97岁。如果你在60多岁退休，你的退休生活可能会有30年。

若要维持现有的生活品质，由於通胀关系，退休费用的增加也许会超过你的想像。在过去80年中，每年的通胀率是3.66%，尽管近年比较低，用过去30年的通胀率2.8%来预测退休花费，在未来30年中将会加倍。这也就是说，你要保持今年6万元的生活品质，在2024年时将会需要13万8191元。

历史上，股票的长期表现远远超过其他的投资，因为股票市场的长期趋势是向上的。但208年股市大跌，在那个时候退休的人钱就突然少了一半，很多人都被迫继续工作。在未来，市场颠簸将是常态，但是即将退休者如果参与股市，必须控制下跌的风险。

今天我们主要谈年金（annuities）。年金简单说就是保险的相反产品。买保险是怕活太短，买年金是怕活太长。保险是给死太早给家人用，年金是活太长给自己用。年金曾经被误为适合每个人的产品，因为它是给自己的养老金。年金是自己和保险公司的合约。自己给保险公司一笔钱，保险公司允诺付自己后半生一个保证的收入。

年金常被当作投资产品销售，不过我不建议你把年金当作投资产品。其实年金是一种保险产品。假如你喜欢退休时稳定的收入，年金可能是一个不错的考量。但是你在购买年金前要理解，保险公司给你的允诺是什麽。你要清楚，你要的是投资赚钱或者你要的是收入保证。

可变年金（variable annuity）是一种延税年金。你把钱放在年金里，不要缴税，直至你提取年金的时候。延税年金也可以是固定利率。有的可变年金包括固定年金加上共同基金的优点。结果，许多人把他们全部的钱都放在年金上。其实如像人们所说的，把鸡蛋放在一个篮子里，风险太大。

在许多情况下，人们购买年金想到的是，他们在未来有一个保证的收入。假如买的是指数年金 (index annuity)，这个保证仅是用来计算的一种方法，它并不意味着你未来收到的支票上的钱数是一样的。

虽然购买年金对许多计画退休的人是一个合理的选择，特别是给担心活太长的人一个永远的保险，因为活得越久越划算。但是购买年金也可能是一个错误的选择。我们客观来看年金的优点与缺点。

年金的三个好处是：一、投资利得的延税，就像个人退休帐户（IRA）一样，你的投入款和利得可以延税，直到你提钱的时候才缴税。二、终生收入保证。保险公司将保证给你（或配偶）后半生收入保证。三、财产保护。美国很多州，年金可以防止债权人追债。假如你是医生或者从事其他危险行业，年金是相对安全的储蓄。

尽管终生收入听起来很好，但很多销售人员没有提醒你年金的缺点。

年金的缺点是：一、一旦你购买年金，这个合约就是永远的，无法改变。在选择购买前，你必须要很确定。二、一旦你买了年金，你就得等到达59岁半才可以提取钱，否则你会被罚10%的款。三、年金增长部分的钱是要付普通利得税率（不是资本利得税率）。

年金还有一个更不好的地方是，年金管理费和保证等花费相当高。年金费用约为1.4%至2.5%。解约退出费用可能高达8%。因此，选择年金不可不慎。（作者为注册会计师）

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