低风险高报酬 散户投资迷思

全球散户投资人必须做好心理准备，他们期望藉由低风险资产获取高报酬的计画很可能泡汤。

根据施罗德投资集团（Schroders）最新的全球投资调查，散户期望未来一年的投资报酬率达12%，但这是一项困难度极高的挑战，因为他们仅愿意在投资组合中配置五分之一的高风险资产，例如股票。

施罗德执行副主席托莎妥（Massimo Tosato）点出散户的过度乐观，「他们对风险的态度与所期望的报酬之间存在非常大的脱节」。

该投资集团调查了来自全球28国的两万名散户投资人，结果发现他们把近半数的资金配置在低风险回报的资产，例如现金；债券等中低风险资产则占整体投资组合的三分之一。

调查显示，受访者多偏向短期投资，近半数的散户倾向设定最多两年的投资期限。

托莎妥说：「如果你选择短期投资低风险资产，要获得12%的报酬是相当困难的。」

投资人期望与行为之间的落差，反映了他们的投资知识与了解程度，仍十分有限。

尽管如此，不到四分之一的受访者有意愿寻求专业理财建议，约三分之一的人计画维持前一年度的投资组合。

美国、欧洲与亚洲地区的股票债券纷纷走跌。托莎妥认为，这是全球利率逐渐正常化，债市将开始颠簸的前兆。

他指出，散户投资人若加码债券期望藉此提高收入，未来要承担更大风险，只是他们尚未意识到这个问题。

来源：worldjournal